今天我要為大家推薦的公司為上海漢鐘精機(jī)股份有限公司，股票簡(jiǎn)稱“漢鐘精機(jī)，代碼：002158”（158：要我發(fā)）！

首先我們用天風(fēng)證券的研報(bào)來(lái)看這家公司：漢鐘精機(jī)公司為螺桿壓縮機(jī)、真空泵龍頭，2019年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期。半導(dǎo)體行業(yè)高度景氣，干式真空泵有望持續(xù)加深進(jìn)口替代。光伏行業(yè)景氣提升促真空產(chǎn)品發(fā)展，燃料電池空壓機(jī)有望成新增長(zhǎng)點(diǎn)。其制冷產(chǎn)品和真空產(chǎn)品貢獻(xiàn)了80%以上利潤(rùn)。其中制冷產(chǎn)品目前利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比約60%，下游包括商用中央空調(diào)和冷鏈物流行業(yè)，預(yù)計(jì)將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。而真空產(chǎn)品主要應(yīng)用于光伏、半導(dǎo)體、鋰電等行業(yè)，受益于下游行業(yè)的快速發(fā)展，判斷未來(lái)將成為公司業(yè)績(jī)重要增長(zhǎng)級(jí)。從光伏真空泵看，公司一方面受益于硅片環(huán)節(jié)隆基、中環(huán)等加速擴(kuò)產(chǎn)；另一方面有望逐漸切入電池片環(huán)節(jié)，帶來(lái)增量成長(zhǎng)空間；從半導(dǎo)體真空泵看，公司業(yè)務(wù)起家于中國(guó)臺(tái)灣，目前已切入大陸客戶。當(dāng)前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體泵國(guó)產(chǎn)化率較低，公司有望憑借其技術(shù)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)，在國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)下快速成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2019-2021年凈利潤(rùn)分別為2.47億元、3.09億元、3.74億元，對(duì)應(yīng)目前估值26X、21X、17X，按照PE估值法，給出公司18.83元的目標(biāo)價(jià)格。

大基金2期主要投資標(biāo)的為半導(dǎo)體裝備龍頭企業(yè)，可以說(shuō)是全系列產(chǎn)品龍頭中的龍頭，中微公司以及北方華創(chuàng)。細(xì)分行業(yè)龍頭，今天跟您重點(diǎn)的來(lái)講漢鐘精機(jī)。

高溫產(chǎn)品主要熱泵用于集中采暖、工業(yè)制熱、空調(diào)產(chǎn)品主要是用于中央空調(diào)、冷鏈的運(yùn)輸行業(yè)，他的這兩部分產(chǎn)品，制冷跟空壓產(chǎn)品，合計(jì)收入占比高達(dá)75%。它的低溫產(chǎn)品目前的業(yè)務(wù)占比是16%，但是呈現(xiàn)了快速增長(zhǎng)的狀態(tài)。半導(dǎo)體的真空泵是半導(dǎo)體各種制成必備的通用設(shè)備。主要是用在單晶的拉晶、CVDALD以及封測(cè)這樣的一些對(duì)清潔非常苛刻的制程。所以全球的市場(chǎng)當(dāng)中150億的市場(chǎng)空間當(dāng)中，瑞典的工業(yè)巨頭 artclass，收購(gòu)了英國(guó)的科技龍頭edwards集團(tuán)，而edward是全球干式螺桿真空泵的龍頭企業(yè)，主要就是用在微電子、半導(dǎo)體、制藥、精密加工，反正需要有真空環(huán)境的，都會(huì)用到這樣的龍頭公司的產(chǎn)品。

目前漢鐘精機(jī)是國(guó)內(nèi)的龍頭，但是目前國(guó)產(chǎn)化率不到5%。所以國(guó)產(chǎn)替代的空間是非常廣泛的。由于漢鐘精機(jī)中國(guó)臺(tái)資的背景，所以它已經(jīng)向中國(guó)臺(tái)灣的臺(tái)積電、日月光等半導(dǎo)體的巨頭開(kāi)始供貨半導(dǎo)體的真空泵。

所以在中國(guó)大陸的半導(dǎo)體生產(chǎn)企業(yè)當(dāng)中，目前漢鐘精機(jī)也已經(jīng)通過(guò)了認(rèn)證，并開(kāi)始批量的供貨，所以業(yè)務(wù)也在快速的放量，是明星產(chǎn)品。這也是為什么他被歸類為大基金2期，可以考慮的。半導(dǎo)體設(shè)備的細(xì)分子行業(yè)的龍頭，漢鐘精機(jī)的財(cái)務(wù)報(bào)表也還不錯(cuò)，主要表現(xiàn)在他2012年到2018年的研發(fā)支出復(fù)合增速比較穩(wěn)健，百分之二十幾，然后他的現(xiàn)金流狀況比較不錯(cuò)，現(xiàn)今創(chuàng)造的能力比較強(qiáng)，都是超過(guò)近同比的凈利潤(rùn)的體量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況：

2020年一季度業(yè)績(jī)：2020年1月1日—2020年3月31日預(yù)計(jì)盈利2,684.95萬(wàn)元-2,953.45萬(wàn)元，上年同期盈利2,684.95萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)0%-10%。

2019年年報(bào)業(yè)績(jī)：報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入180,697.15萬(wàn)元，較上年同期上升4.35%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)24,623.52萬(wàn)元，較上年同期上升21.52%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)21,275.22萬(wàn)元，較上年同期上升23.47%。

消息面不多講了，總結(jié)幾點(diǎn)：

1、國(guó)內(nèi)真空泵絕對(duì)的龍頭，國(guó)內(nèi)目前沒(méi)有第二，第三的同行能與他拼技術(shù)，拼產(chǎn)品，拼服務(wù)和拼業(yè)績(jī)！

2、國(guó)產(chǎn)替代空間巨大，目前只有5%的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率。其產(chǎn)品已經(jīng)供貨臺(tái)灣的臺(tái)積電，國(guó)內(nèi)的中芯國(guó)際已經(jīng)于5月給測(cè)試樣品！一旦成功通過(guò)，批量供貨指日可待，業(yè)績(jī)爆發(fā)即將來(lái)臨！

3、前面發(fā)布的股東減持，現(xiàn)在減持期滿，股東一直未減持！原因或許兩點(diǎn)：要么是不差現(xiàn)金，要么是覺(jué)得現(xiàn)在的低位股價(jià)與估值預(yù)期不匹配。

4、籌碼高度集中，近幾天低位放量，超過(guò)5%的換手率。拉升在即！目前價(jià)格13元不到，距機(jī)構(gòu)分析的短期目標(biāo)價(jià)18.8元還差5元/股，接近40%的空間，難道你不想要？

5、期間怎么上車、下車，做T，就看莊家如何玩打法。踩著大節(jié)奏，一起玩上下！